MILANO (PMInews.it) – PMI Capital Research ha aggiornato la valutazione su Longino & Cardenal, fissando un target price a Euro 2,99 per azione (vs. Euro 2,96 p.s. precedente), a seguito dei risultati FY25. Nel FY25 il Gruppo ha riportato ricavi pari a Euro 35,3 m (-4% YoY), penalizzati dalla chiusura della branch di New York e da un andamento disomogeneo delle diverse geografie. In particolare, il mercato domestico ha registrato una flessione, mentre Hong Kong ha mostrato una crescita significativa, in parte compensando il calo di Dubai. La redditività evidenzia un miglioramento: l’EBITDA si è attestato a Euro 1,0 m (+43% YoY), con un margine del 2,9%, sostenuto da azioni di efficientamento operativo, tra cui outsourcing logistico e digitalizzazione degli acquisti. A livello bottom line, il Gruppo ha registrato una perdita netta pari a Euro -0,7 m, in miglioramento rispetto alle attese. La posizione finanziaria netta risulta in miglioramento, con un debito netto pari a circa Euro 4,9 m (vs. Euro 6,0 m FY24), grazie a una migliore gestione del capitale circolante. Il management ha evidenziato come le azioni strategiche intraprese nel corso dell’anno – inclusa la razionalizzazione della presenza internazionale e il rafforzamento delle attività a maggiore potenziale – possano sostenere il ritorno alla crescita nei prossimi esercizi, nonostante un contesto macro ancora incerto. Alla luce dei risultati, gli analisti hanno rivisto le stime per il FY26, prevedendo ricavi pari a Euro 35,5 m e un EBITDA di Euro 1,7 m, con un progressivo miglioramento della marginalità.